2025年4月、世界の金融市場は突如として大きく揺れました。
中東情勢の緊迫、AI関連銘柄の急落、そしてドルの急激な変動が重なり、
株式市場は一斉に調整局面に突入。
このような“有事”のタイミングこそ、インデックスファンドの真の実力が問われます。
今回は、多くの投資家が積立投資で選んでいる2つの大人気ファンド
- eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
この2つを、2025年4月の暴落時のパフォーマンスを軸に比較し、「どちらを選ぶべきか？」について考察します。
比較①：2025年4月の値動き比較
| ファンド名 | 4月の暴落率 |
|---|---|
| ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ S&P500 | ー２４％ |
| ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー） | ー２１％ |
※データは各月末の基準価額（目論見書または運用レポート等）をもとに算出した推定値です。
S＆P500の暴落率
2025/01/24 基準価格：34,638円
2025/04/09 基準価格：26,296円
暴落額：8,342円
暴落率：-24%
S＆P500の暴落率
2025/01/24 基準価格：28,060円
2025/04/09 基準価格：22,305円
暴落額：5,755円
暴落率：-21%
考察
- S&P500ファンドは、米国株に100％集中しているため下落が大きくなりやすい。
- オールカントリーは、米国比率が約60％と高いものの、日本・欧州・新興国なども含まれており、リスク分散が効きやすい。
- 4月の下落局面では、日本株や新興国株が比較的底堅かったこともあり、
オールカントリーの方が3%ほど防御力を発揮しました。
比較②：構成の違いと長期投資での影響
| 比較項目 | オールカントリー | S&P500 |
|---|---|---|
| 投資対象 | 全世界（日本含む） | 米国のみ |
| 地域分散 | 高い | 低い（米国集中） |
| 為替リスク | 複数通貨（ドル、ユーロ、円など） | ドルのみ |
| 成長期待 | 中長期的に安定 | 米国の成長に依存 |
| 下落耐性 | 相対的に強い | 相対的に弱い |
結論：暴落に強いのは「オールカントリー」
2025年4月のような急な暴落時、「オールカントリー」の方が下落率が抑えられる傾向があることがわかりました。ただし、S&P500は成長力の高い米国企業に集中しており、長期的には高いリターンも期待できます。
こんな人はオールカントリー向き
- 暴落時の値動きが気になり、暴落時の耐久性を強くしたい
- 全世界にバランスよく分散投資したい（ローリスク・ローリターン）
- 一国集中ではリスク高く、怖いと感じる
こんな人はS&P500向き
- 米国経済の成長性を信じている
- リスクはある程度高く持ち、リターンを高く得たい（ハイリスク・ハイリターン）
まとめ
✅2025年4月の暴落では、
S&P500：-24％ オールカントリー：-21％ と、
オールカントリーの方が下落幅がやや小さく、防御力を発揮。
✅S&P500ファンドは米国株100％集中型のため、成長性は高いが暴落時は値下がりが大きい傾向。
✅オールカントリーは米国以外の日本・欧州・新興国なども含むため、リスク分散が効き、暴落に比較的強い。
✅長期的な期待リターンはS&P500が上だが、値動きの荒さを受け入れられるかがポイント。
最終的には、「リスク許容度」が決め手。
どちらを選ぶかは、どのくらいのリスクを取れるか・どんな投資スタイルを望むかによります。
投資歴４年の身としては、オルカンの方が自分の性に合っていると感じています。
重要なのは、「暴落時にもブレず、淡々と積立、ホールドするという投資方針」を持つことです。
それではまた！
コメント